Beste Warren Buffett Stock Skerm

Beste Warren Buffett Stock skerm Wanneer dit kom by beleggings te waardeer. Warren Buffett is die mees bekende en mees suksesvolle waarde belegger tot op datum. In hierdie artikel goed teenwoordig 'n kort agtergrond van sy filosofie en waarom sy belangrike gevolg deur 'n eenvoudige voorraad skerm gebou op sy belegging beginsels. As jy die riglyne in die voorraad skerm volg sal jy vind die beste waarde aandele te koop, die een wat selfs Warren Buffett homself trots sou wees om te belê in. Diegene aandele het die beste kans om die aandelemark gemiddeldes kan klop in die lang termyn, terwyl die vermindering van die risiko en onttrekkings. Terwyl jy af kan spring tot die voorraad skerm self beveel ons aan dat jy hierdie hele artikel deur lees en neem voordeel van die verskillende aanbiedings oor hoe om Warren Buffett aandele te belê in vind. As jy jouself kort op tyd die waarde Beleggers Vereniging bied twee voorraad nuusbriewe, die waarde Arch Stock verslag en die Worthington Stock verslag dat die harde werk vir jou doen. As jy die dissipline wat ons beveel ook lees van die Berkshire Hathaway Jaarlikse en Tussentydse verslae. Hulle gee jou 'n groot insig in die gedagte van Warren Buffett, sy basiese beginsels en waarde te belê filosofie. agtergrond Warren Buffett het sy begin werk aan sy pa se makelaars. Terwyl daar ontdek hy die boek "Die Intelligent Investor" geskryf deur Benjamin Graham. Buffett is so deur die werk wat hy toegepas op die Columbia Universiteit studeer onder hom. Hy het uiteindelik beland werk vir Graham en hulle het 'n lewenslange vriendskap. Benjamin Graham het 'n groot impak op Warren Buffetts benadering wat kan gesien word in baie van sy beleggingsfilosofieë. Buffett verder verfyn sy waarde benadering deur die inlywing van wat hy van ander suksesvolle beleggers geleer. In die besonder opgeneem hy Philip Fisher se fokus van kyk na die krag van die bestuur en besigheid se groeipotensiaal om die ware waarde van 'n maatskappy te bereken. 'N hoof gesien faktor in sy sukses is dat tydens sy loopbaan Warren Buffett het 'n sterk adviserende netwerk insluitend sy goeie vriend Charlie Munger. Warren Buffett: Twee Reëls van 'n belegging 1) Moenie geld verloor 2) Moenie vergeet Reël nommer 1. Geen uitbouing hier nodig. Jy volg hierdie twee reëls deur net te belê in maatskappye wat jy werklik verstaan ​​en koop dit net vir hulle geword aantreklik relatief goedkoop om hul intrinsieke waarde. Die waarde beleggings Foundation Terwyl Warren Buffett nooit die besonderhede van sy waarde benadering in detail uitgelê, kan baie insigte gevind in boeke geskryf oor hom en die verduidelikings vir sy belang in sy Berkshire Hathaway jaarverslae. Moenie Oor Diversifiseer Warren Buffett glo nie in die moderne portefeuljeteorie of diversifiseer ter wille van diversifikasie. Hy glo diversifikasie is daarop gemik om mense te beskerm teen hul eie onnoselheid. Om die waarheid te argumenteer hy dat die enigste beleggers wat breë diversifikasie nodig is diegene wat nie weet wat hulle doen. Een van die grootste foute wat die bestuur en beleggers maak volgens Buffett, is dat hulle altyd besig te wees. Hulle kan nie beheer oor hul begeerte om iets wat lei tot swak besluite wanneer daar is niks wat gedoen moet word nie. In ooreenstemming, Warren Buffett is van mening dat die pad na sukses is nie in aktief handel aandele. In plaas sy beste om geduldig te wag vir die heel beste maatskappye om geoffer te word teen die regte prys en dan belê in hulle swaar. Dit is die beste gedemonstreer deur sy onlangse beleggings van $ 5 miljard in Goldman Sachs, $ 3 miljard in General Electric en sy aankoop van die Burlington Northern Sante Fe spoorweg vir $ 26000000000. Warren Buffett begin deur te soek vir maatskappye wat hy belangstel in die aankoop sal wees. Dit is die maatskappye wat 'n sterk mededingende voordeel in die mark. Ons sal hierdie dekking in meer besonderhede later. Dit verleen 'n marge van die fout hy 'n gedetailleerde finansiële ontleding van die maatskappy om sy huidige en toekomstige waarde te skat. Nadat hy die billike waarde van die maatskappy se vasgestel hy wag geduldig vir die aandele prys om af te daal tot 'n vlak wat hom gee 'n baie hoë waarskynlikheid van die bereiking van 'n minimum van 15% jaarlikse opbrengs op lang termyn. Wanneer die aandele prys laer as die voorafbepaalde prys val, koop hy die maatskappy se voorraad oorhandig vuis. Die beste koopgeleenthede het tydens sikliese mark korreksies plaasgevind het of wanneer 'n maatskappy moes 'n tydelike probleem in die gesig staar. Gedurende hierdie tye die aandelemark of maatskappy voorraad gaan uit die guns en die prys daal precipitously aanbieding groot koopgeleenthede. Tydens sterk bulmarkte Warren Buffett glo dit is die beste om te sit en kyk. Voorrade geword hoë kant as beleggers oor optimisties en misrekenen die toekomstige groei vooruitsigte van 'n maatskappy. Buffett doen die teenoorgestelde van wat die meeste beleggers gedurende bul sterk bulmarkte, sit hy op sy hande en kyk hoe die beleggings wat hy gemaak het tydens slegte tye groei en groei. Stap 1; Dit vind Aantreklik Maatskappye Warren Buffett belê in maatskappye wat 'n "monopolie" binne hul bedryf het. Monopolieë word gedefinieer as maatskappye wat produkte of dienste wat word beskerm deur 'n patent, 'n sterk handelsnaam of 'n sakemodel wat is moeilik om te dupliseer verkoop. Jy sal dikwels hoor hierdie voordeel genoem as die maatskappye sloot soos die sloot rondom 'n kasteel. Die wyer en dieper die sloot, hoe moeiliker is dit vir 'n mededingende maatskappy om hul mark voordeel te dring. Die ware voordeel van iemand anders as 'n hoë winsmarges monopolie is dat hulle in staat is om pryse relatief tot inflasie verhoog sonder gevaar vir 'n beduidende verlies in verkope en winste. Finansieel monopolieë word gekenmerk deur: Sterk kontantvloei Little behoefte aan langtermynskuld (behalwe vir die aankoop van 'n ander soort monopolie ondernemings), Sterk konsekwent opwaartse neiging in verdienste en langtermyn prys waardering. Bedryfsmarges, netto winsgrense en opbrengs op ekwiteit is almal bo die industrie gemiddeldes. Die Beste Monopolieë om te belê in Warren Buffett verkies maatskappye wat produkte en dienste wat vinnig verslyt en vinnig opgebruik voorsien. Hulle moet altyd nodig wees of in die vraag, ongeag van die huidige ekonomiese toestand. Voorbeelde sluit in maatskappye wat kos verkoop, klere, versekering, lewer dienste, kommunikasie, dwelms, beleggings en belasting opstellers. As jy kyk na die maatskappye wat hy belê in youll kennisgewing dat hulle almal het 'n sterk handelsnaam en dienste te lewer wat nodig het om voortdurend te koop. Sy meer onlangse verkrygings wat hierdie gevolgtrekking te ondersteun sluit in Goldman Sachs, Direkte TV, Walmart, Coca-Cola en Wells Fargo. Die Commodity Vergelyking Verbruikers koop wat hulle as 'n soort kommoditeit produk of dienste te maak hulle besluit grootliks gebaseer op die prys. As twee produkte vergelykbaar beskou en 'n gebrek merk differensiasie, dit maak net sin om die een met die laagste prys te koop. Daarom maatskappye wat kommoditeit produkte of dienste te verkoop nie in staat is om die pryse te verhoog sonder die vrees en as gevolg van verkope verloor om 'n mededinger. Dit is besondere kwetsende tydens inflasionêre periodes. Te midde van stadige ekonomieë kommoditeit maatskappye ook ly as gevolg van 'n oormaat mark kapasiteit te danke aan al die kompetisie. Die eindresultaat is dat hulle het 'n lae winsmarges, lae opbrengs op ekwiteit en winste geneig wisselvallig met wilde swaaie weens veranderende marktoestande te wees. As gevolg van al hierdie negatiewe dit minder wenslik om te belê in 'n tipe kommoditeit maatskappy. Kriteria vir die belegging in 'n maatskappy Hier is die riglyne om te volg as jy 'n maatskappy wat 'n suksesvolle track record as 'n leier in die industrie het gevind as gevolg van 'n mededingende voordeel; Kyk vir 'n geskiedenis van die verhoging van inkomste vir die maatskappy. Hoe korter termyn verdienste tendens (3-5 jaar) moet beter wees as die meer tendens termyn (5-10 jaar) neem die algehele ekonomiese toestande in ag nie. Buffett vind meer sukses met die fokus op die langer 04:57 jaar gemiddeldes in teenstelling met kwartaallikse of jaarlikse resultate. Die maatskappy moet 'n sterk en bestendige opbrengs op ekwiteit wat sonder oortollige hefboom of moeilike rekeningkundige bereik het. Bedryfsmarges, netto winsgrense en opbrengs op ekwiteit moet almal bo die bedryf gemiddeldes. Die maatskappy moet dra min langtermynskuld gemeet volgens die industrie standaarde. Verkies maatskappye wat die vervaardiging van dieselfde produk of diens vir 'n aantal jare. Belê in maatskappye wat histories hul kontantvloei gebruik op 'n manier dat die maatskappy en aandeelhouers baat vind. Dit kan insluit voorraad terugkoop planne, aankope van verwante tipe monopolie besighede of redelike dividende betaal. Verkies groter maatskappye, 5 miljard en up. Hulle is geneig om 'n langer rekord van groei het en in staat is om 'n mark afswaai beter deurstaan. Bestuur en verslagdoening Geskiedenis Buffett lyk ook vir 'n sterk bestuurspan wat oop en eerlik in hul verslaggewing van gebeure is. Hy bepaal die deur lees deur middel van verlede jaarverslae met besondere aandag aan state die bestuur se ten opsigte van toekomstige strategieë en groei. Deur te sien hoe die strategieë en skattings ontvou, hy in staat is om 'n perspektief op hoe goed die maatskappy bestuur word verkry. Nog 'n ding om te kyk in die jaarverslag is hoe akkuraat die bestuurspan openbaar inligting. Het hulle ten volle openbaar prestasie maatskappy, verslagdoening beide foute en suksesse? Het hulle rapporteer inligting as wat vereis word deur algemeen aanvaarde rekeningkundige beginsels (AARP) Hoe hul jaarlikse verslae te vergelyk met ander in die bedryf? Warren Buffett lyk vir maatskappye wat hom met genoeg inligting in hul finansiële verslae aan die geskatte waarde van die huidige en toekomstige besigheid vooruitsigte vir die maatskappy te bepaal. Hy modelle sy Berkshire Hathaway verslae op grond van die tipe inligting en bekendmaking hy lyk in ander maatskappye. Maatskappye Vermy Hier is 'n kort lys van die tipes maatskappye wat die beste om te verhoed dat is. Reaksie tye en vyandige oornames. Reaksie tye selde slaag. Maatskappye wat diversifiseer in nywerhede wat nie die kern van hul huidige bedrywighede of wat blyk te wees die koop tipe kommoditeit besighede. Hierdie maatskappye selde uit te voer sowel as wat verwag is vorentoe gaan. Maatskappye in 'n tipe kommoditeit situasie. Buffett vergelyk die potensiële opbrengste van aandele te effektekoerse en hou daarvan om voorrade soos verbande met veranderlike opbrengste te sien. Stap 2: Voorraadwaardasie Buffett gebruik verskillende modelle te evalueer wat 'n maatskappy is tans die moeite werd om toekomstige groei in ag. Vir diegene wat belangstel in meer detail as wat ek hier sal dek, ek stel voor pluk van 'n kopie van die boek Die Nuwe Buffettology. Een stap Warren Buffett gebruik om die billike netto huidige waarde te bepaal vir 'n maatskappy is om die afgelope 10 jaar van finansiële data te gebruik om 'n basislyn vir toekomstige verdienstegroei projekteer. 'N eenvoudige manier om dit te doen is om die huidige verdienste per aandeel en die gemiddelde historiese verdienste per aandeel te neem oor die afgelope 10 jaar en vermenigvuldig die twee deur die gemiddelde hoë en 'n lae prys-verdienste-verhoudings vir die voorraad oor die afgelope 10 jaar. As die maatskappy betaal dividende, sou jy byvoeg diegene in jou berekeninge. Hierdie proses bied 'n geskatte prys reeks vir die maatskappy 10 jaar uit. Hierdie analise is afhanklik van die voorspelbaar van toekomstige verdienste wat Warren Buffetts voorkeur verduidelik vir 'n belegging in monopolie tipe maatskappye met 'n sterk en bestendige prestasiegeskiedenis. Monopolieë is makliker geëvalueer omdat hul inkomste is meer konsekwent. Hulle is nie onderhewig aan die wilde wins / verlies skommelinge van tipe kommoditeit firmas. Met 'n hoë vlak van sekerheid vir toekomstige verdienste is van kritieke belang om te bepaal of 'n maatskappy wat tans oorwaardeer of onderwaardeer. Die 15% Reël In sy berekeninge Warren Buffett is in wese besig om die netto huidige waarde van 'n maatskappy wat gebaseer is op geprojekteerde opbrengste vir die volgende 10 jaar te bepaal. As 'n riglyn hy op soek na maatskappye wat ten volle kan verwag word om ten minste 15% of meer terugkom jaarliks ​​vir die volgende 5-10 jaar gebaseer op die huidige koopprys. Nog 'n manier om dit te sit, is dat hes soek na maatskappye wat 'n hoër risiko-aangepaste opbrengs as 'n belegging in effekte sal bereik. As hy redelik kan bereik 'n 15% plus terugkeer dis 'n koop. As hy nie die opbrengs op die huidige voorraad prys kan bereik, sal hy eenvoudig wag totdat die voorraad ontmoet sy prys teiken. Die moeilike deel Selfs die gebruik van soortgelyke data beleggers en voorraad ontleders kan tot verskillende gevolgtrekkings te maak oor die toekomstige waarde van 'n voorraad kom. Die waardasie is nie net afhanklik van die getalle, maar ook op die talent van die evalueerder in die bepaling van die waarskynlikheid dat die maatskappy kan herhaal of oorskry vorige prestasie. As 'n belangrike tendens, demografiese of nuwe tegnologie is nie in ag geneem kan dit die evaluering heeltemal waardeloos maak, daarin lê genie Buffett se. Verstaan ​​Warren Buffetts basiese belegging benadering is nie moeilik. In wese is hy op soek na maatskappye met 'n "monopolie" in die mark, 'n geskiedenis van bogemiddelde verdienstegroei en die vermoë om 'n opbrengs van 15% of meer per jaar te lewer ver in die toekoms. Op die heel minste die voorraad moet geprojekteer om uit-voer verbande op 'n risiko-aangepaste grondslag in ag geneem word vir belegging. Omdat projeksies is raaiskote Buffett gebruik 'n marge van veiligheid in sy berekeninge om seker te maak hy nog kry goed betaal as selfs as sy getalle is af. Hier is 'n vinnige keuringsproses om Buffett tipe aandele wat die mark kan klop vind; Markkapitalisasie van 5 miljard of hoër. Positiewe bruto bedryfsinkomste vir die afgelope 5 jaar, verkieslik 10. Bedryfsmarges, netto winsgrense en opbrengs op ekwiteit al bogenoemde bedryf gemiddeldes. Verkies opbrengs op ekwiteit van 15 of hoër. Skuld tot ekwiteit verhouding laer is as die bedryfsgemiddelde Totale laste bates onder die bedryfsgemiddelde Prys-tot-vrye kontantvloei verhouding gedeel deur die vrye kontantvloei groeikoers is minder as die bedryfsgemiddelde Sodra die skerm het spoeg uit kwalifiserende aandele wat jy hoef te voeg in ander faktore. Vermy reaksie tye en vyandige oornames. Reaksie tye selde slaag. Filter maatskappye wat diversifiseer in nywerhede wat nie die kern van hul huidige bedrywighede of wat blyk te wees die koop tipe kommoditeit besighede. Hierdie maatskappye selde uit te voer sowel as wat verwag is vorentoe gaan. Kyk vir maatskappye wat pro-belegger gewees het. Het hulle of hulle die aankondiging van 'n voorraad terugkoop of dividend verhoog? Het hulle gemaak suksesvolle verkrygings in die verlede? Kyk vir maatskappye wat produkte en dienste wat voortgaan om die mark leiers te wees en in 'n sterk vraag. Is hulle weet moet hê? Het jy die maatskappy en die bedryf is dit in te verstaan? Is daar enige rede om nie te verwag dat dit sal voortgaan om 'n monopolie in die bedryf wees en groei teen 'n 15% of hoër clip? Dit neem 'n aansienlike bedrag van die tyd en moeite om aandele die Warren Buffett manier behoorlik te evalueer. Jy moet die bedryf die maatskappy is in ontleed, kam oor jaarverslae en finansiële state en in staat wees om akkuraat te weeg moontlike toekomstige verdienste scenario. Dit is 'n moeilike taak vir baie mense wat reeds ander verpligtinge. As jy wil graag hulp om waarde aandele wat die mark oortref oorweeg by ons op die Waarde Beleggers Vereniging. Ons het ook met dien verstande toegang hieronder om 'n kopie van een van die beter boeke aan Warren Buffett tipe aandele te vind.